MDM每日早评及分析 - 2026年6月23日

美元指数

美元指数周一交易约为101.00附近，仍接近自2025年5月以来的最高水平，因为投资者评估美伊和平谈判的最新进展，同时等待美国关键的通胀数据。报告显示，华盛顿和德黑兰已就60天内达成最终协议的路线图达成一致，缓解了双方在黎巴嫩冲突中交换新威胁后的担忧。市场参与者现在关注本周美国个人消费支出（PCE）价格指数的发布，这是美联储首选的通胀衡量指标。上周，美联储维持利率不变，但语气更加鹰派。19位政策制定者中有9位现在预计在年底前至少会有一次加息，市场越来越多地预计最早在9月份可能会加息。在其他方面，交易者继续关注日元，因干预担忧上升，以及因伦敦政治不确定性而关注英镑。

技术结构上，100.00{市场心理关口}; 和100.18{9日均线}附近已经成为本轮行情的强弱分界。若价格持续运行在100.00-100.18上方，说明趋势资金仍在接受高位估值；若跌回上轨下方，则意味着突破后的追价盘开始承压。当前美元多头真正需要的是后续数据继续支持“加息不是尾部风险，而是可交易情景”。当前行情最容易被低估的风险：美元指数现处于101附近，若通胀回落快于市场定价，则利率期货和短债收益率会率先修正，美元指数可能重新测试100.00-100.18区域。上行可考虑101.13{上周高点}, 和101.50关口。

今天可考虑于101.10做空美元指数 , 止损:101.20 ; 目标: 100.70 ; 100.65

WTI 现货原油

WTI原油价格周一跌破每桶74美元，放弃了早前的涨幅，因为投资者对美国和伊朗之间正在进行的和平谈判进展的积极迹象作出了反应。根据卡塔尔和巴基斯坦的联合声明，这两个国家正在瑞士促进谈判，双方已同意一项路线图，旨在60天内达成最终协议。油价在交易开始时大幅上涨，此前唐纳德·特朗普总统威胁称，如果真主党继续攻击以色列，将会进行新的打击，并警告德黑兰不要再次关闭霍尔木兹海峡。伊朗媒体随后报道，德黑兰已暂停谈判，以回应特朗普的言论，尽管熟悉谈判的消息人士表示讨论仍在进行中。与此同时，数百万桶原油在周末继续通过霍尔木兹海峡，而波斯湾的生产商则准备增加产量。

伊朗再次关闭霍尔木兹海峡，引发市场对原油供应中断的担忧，推动WTI原油周一亚洲时段跳空高开并一度逼近78美元。不过随着市场逐步消化地缘风险影响，油价自高位回落至74.00美元下方。从日线结构来看，WTI原油虽然受地缘政治消息刺激出现跳空高开，但价格未能有效突破前期关键压力区域，显示上方抛压依然存在。目前油价整体仍运行于阶段性调整通道之内，反弹更多体现为消息驱动下的技术性修复，而非趋势反转信号。上方重点关注78.00美元{周初高点}至80.00美元区域阻力，若无法有效站稳，油价后续仍有回归调整趋势的可能。下方关注73.14美元{周一低点}以及72.90美元{200日均线}支撑区域，一旦跌破相关位置，空头或重新主导市场。

今天可考虑于73.75做多原油 , 止损: 73.60 ; 目标: 76.00 ; 77.00

现货黄金

周一，现货黄金交投于4200美元/盎司附近，尽管地缘不确定风险支撑金价，黄金连续第三周收跌，收报4155美元，受累于美联储鹰派信号与美元走强。新任主席首秀强化加息预期，中东局势通过推升油价加剧通胀粘性，反而压制金价。技术面跌破200日均线，4000美元成为关键心理防线。央行购金支撑长期逻辑，但短期下行风险未消。近期调查显示，华尔街分析师中仅一成预计金价上涨，七成看跌，两成认为将横盘整理。有观点警告称，本轮黄金从4000美元附近展开的上涨“越来越像一次技术性反弹，而非趋势性反转”，市场更倾向于将反弹视为卖出机会。另有分析预计，黄金需要下跌至4000美元下方以确认看跌观点。

从技术角度看，黄金的处境同样不容乐观。自6月初以来，金价一直徘徊在20日移动平均线{4338)下方。这条被许多交易员视为牛熊分界线的技术关口早已被有效跌破。当前金价较200日均线低约150美元，使得许多趋势交易者不愿重新建立多头仓位。技术分析显示，黄金呈现“更低的高点和更低的低点”的下降趋势结构，动能指标仍偏空，且尚未进入超卖区，暗示下跌可能仍未结束。关键支撑位方面，近期盘中低点4,024美元{6月11日低点}被视为短期“铁底”；若跌破将打开进一步下行空间；而4000美元则是市场公认的最后心理防线，也是央行购金的密集区域。多家机构已将黄金短期目标价大幅下调至4000美元附近，并明确指出该价位是下一关键支撑。而上行方面则关注20日移动平均线4338美元; 和4,355美元{上周高点}。

今天可考虑于4,185做多黄金, 止损: 4,180 ; 目标: 4,240 ; 4,250

美元/日元

美元/日元在周一贬值至每美元约161.50，徘徊在自1986年以来的最低水平附近，东京的多次口头干预未能阻止货币的下跌。财政部长片山萨月表示，当局随时准备对过度的货币波动采取适当行动，重申了早前的警告。日元现在已放弃了4月30日的所有涨幅，当时官员进行了创纪录规模的市场干预以支持该货币。尽管日本银行持续进行政策正常化，包括上周将利率提高25个基点至1%，但最新的下跌仍然发生。由于投资者继续偏好短期日元头寸，日元也受到大量套利交易活动的压力，因为日本与美国之间的利率差距仍然很大。

日线图显示, ，美元兑日元上升至160.70附近，接近上周高点161.81, 维持短期看涨倾向，因仍保持在160.52的14日移动平均线, 和161.00{整数关口}区域之上。该货币对仍受这条上升的移动平均线支撑，且日线图上的相对强弱指数（RSI）约70，显示稳健但未过度延伸的上涨动能，暗示买方暂时仍掌控局面。在下行方面，初步支撑位160.52的14日移动平均线, 和161.00{整数关口}区域，若跌破该水平，将意味着上行压力减弱，并可能引发更深层次的修正回调，目标指向34日均线的低点159.35。上行方面，上周的高点161.81将持续成为美元多头的重要阻力位。若能干净利落突破至162.00，将是快速且单边的走势，届时财务省将介入。

今天可考虑于161.70做空美元 , 止损: 161.85 ; 目标: 160.80 ; 160.70

欧元/美元

欧元徘徊在1.1430美元左右，为自3月中旬以来的最低水平，并且在美元普遍走强的背景下，预计本周将下降约1%。由于计划中的美伊和平谈判在瑞士突然取消，市场情绪受到打击，重新引发了对周末达成的结束中东冲突的临时协议持久性的怀疑。美国联邦储备委员会在维持利率不变的同时，暗示其最新预测中更加鹰派的前景，从而支持了美元。在欧洲，市场关注欧洲中央银行，后者最近自2023年以来首次加息。货币市场现在预计今年至少会有一次额外的欧洲央行加息，因为官员们对通胀保持坚定立场。皮埃尔·温什表示，如果通胀压力超出能源范围，可能在下个月就会再次加息，而菲利普·莱恩则暗示，欧元区经济可能能够承受更高的借贷成本而不失去动力。

从技术角度来看，现货价格在4小时图上持续位于34期简单移动平均线（1.1538）之下，并保持短期看跌的基调。此外，移动平均收敛发散指标（MACD）处于负值区域，而相对强弱指数（RSI）徘徊在36左右。这些动能指标共同表明，即使欧元/美元尝试在近期波动低点上方稳定，向下压力仍然存在。因此，任何随后的上涨更可能在1.1538{34期简单移动平均线}-1.1528{6月18日高点}的水平支撑断点附近遇阻，然后才是1.1600整数关口。同时，200期简单移动平均线位于1.1623，应该会成为多头需要重新站上以缓解当前看跌偏见并开启更持久反弹的强大阻力位。在下行方面，若跌破1.1417{6月19日低点}, 以及1.1400{整数关口}区域，将使欧元/美元面临进一步走弱至的风险，因为动能仍偏向下行至1.1300低位。

今天可考虑于1.1416做多欧元 , 止损: 1.1405; 目标: 1.1475 ; 1.1480